⏳ Brunello Cucinelli - S1 2025

Avec un chiffre d'affaires augmentant de 10,2 %, cette action de qualité est à surveiller. 🧐

Hello ! 👋

Aujourd’hui, nous allons analyser les résultats semestriels de Brunello Cucinelli. ✅

Et avant de commencer, je tiens à rappeler que ce post ne constitue en rien un conseil en investissement. Tu dois réaliser tes propres choix et faire tes propres recherches avant d’investir. 🚨

ℹ️ Voici quelques informations à propos de la société :

👔 Nom de l’entreprise : Brunello Cucinelli
✍️ ISIN : IT0004764699
🔎 Ticker : BC
🛠️ Secteur : mode de luxe / biens personnels (cachemire, prêt-à-porter haut de gamme)
📈 Cours de l’action : 107,80 €
💵 Capitalisation boursière : 7,3 milliards €
🇫🇷 PEA : ✅

Pour rappel, j’ai déjà réalisé un rapport initial de cette société il y a un mois, tu peux le retrouver ci-dessous. 👇

1️⃣ Les réactions après publication 📈📉

Brunello Cucinelli est une maison italienne de luxe (spécialiste historique du cachemire et du prêt-à-porter haut de gamme) qui écoule ses collections via un réseau sélectif de boutiques en propre et de points de vente multimarques répartis entre l’Europe, l’Amérique et l’Asie.

🟢 Après avoir publié ses résultats du S1 2025, l’action Brunello Cucinelli est passée de 107,15 € à 109,20 €, soit une hausse d’environ +1,9 %, avant de revenir à 107,80 €. 👇

2️⃣ Aperçu des résultats 🔬

Brunello Cucinelli réalise un très bon début d’année :

• Chiffre d’affaires : 684 M€, en hausse de +10,2 % (+10,7 % à taux de change constants) par rapport à 620,7 M€ un an plus tôt.

• Pour mémoire, la base de comparaison était exigeante : le S1 2024 affichait déjà +14,1 %.

Évolution de l’activité 📊

Pour bien lire la performance, il faut se placer sous deux angles :

1. Par canal de distribution (Retail vs Wholesale)

2. Par zone géographique (Europe, Amériques, Asie)

🧩 Décomposition du chiffre d’affaires par canal de distribution

Retail : 435,8 M€ (63,7 % des ventes), +10,3 %
Le moteur principal : aucune ouverture au S1 mais un like-for-like vigoureux partout. Les 130 boutiques existantes suffisent à générer la hausse et le panier moyen augmente et l’image “ultra-premium” reste intacte.

Wholesale : 248,2 M€ (36,3 % des ventes), +10,1 %
Les grands multimarques luxe continuent de “sur-allouer” du budget à Cucinelli : excellentes rotations sur les collections PE-25, précommandes AW-25 dans le vert et premiers retours extrêmement positifs sur la collection hommes SS-26 présentée en juin.

Ce qu’on en retient : la marque croît sans diluer sa rareté. Il y a très peu d’ouvertures, mais davantage de pièces premium vendues par boutique et un wholesale qui demeure ultra-sélectif.

🌐 Décomposition du chiffre d’affaires par zone géographique

Europe : 243,1 M€ (+10,0 %)
Belle accélération en Italie (+15,8 %) grâce aux multimarques haut de gamme et à une profondeur de gamme renforcée.

Amériques : 245,2 M€ (+8,7 %)
Le réseau boutiques et les department stores continuent de cartonner et le prêt-à-porter masculin reste la catégorie la plus porteuse.

Asie : 195,7 M€ (+12,5 %)
Chine toujours en double-digit sur tout le territoire, soutien solide du Moyen-Orient et de la Corée et le Japon progresse malgré un tourisme en repli.

Pourquoi c’est important : la croissance est équilibrée (aucun talon d’Achille géographique) ce qui distingue Brunello Cucinelli de certains pairs plus exposés à la Chine seule.