Santé + Tech = ❤️
Analyse fondamentale d'Equasens, une magnifique Small Cap française. 🇫🇷
Hello ! 👋
Aujourd’hui, nous allons analyser Equasens. ✅
Et avant de commencer, je tiens à rappeler que ce post ne constitue en rien un conseil en investissement. Tu dois réaliser tes propres choix et faire tes propres recherches avant d’investir. 🚨
ℹ️ Voici quelques informations à propos de la société :
👔 Nom de l’entreprise : Equasens
✍️ ISIN : FR0012882389
🔎 Ticker : EQS
🛠️ Secteur : santé et tech (fournisseur de logiciel pour le domaine médical)
📈 Prix de l’action : 48,30 €
💵 Capitalisation boursière : 738,26 millions €
🇫🇷 PEA : ✅ (et PEA-PME aussi)
Nous allons séparer notre analyse en 5 parties :
Présentation de la société 🗣️
L’analyse quantitative 📊
L’analyse qualitative 💎
Les projections 🔮
L’analyse de la valorisation 🏷️
1️⃣ Présentation de la société 🗣️
Equasens est une société française spécialisée dans les solutions numériques pour les professionnels de la santé. 🏥
Créée en 1996, Equasens fait partie du groupe Welcoop, une coopérative regroupant des milliers de pharmacies en Europe.
Elle est aujourd'hui l’un des leaders européens des logiciels de gestion pour les officines et les établissements de santé, et elle est cotée sur Euronext Paris.
En évoluant sous plusieurs marques, Equasens déploie un éventail de solutions allant des logiciels pour pharmacies aux dispositifs connectés, le tout destiné à améliorer la qualité des soins et faciliter la gestion pour les professionnels de santé. 🩺
Equasens tire ses revenus de plusieurs activités principales :
Logiciels de gestion pour pharmacies (Pharmagest) (environ 80 % des revenus)
Solutions pour établissements de santé et EHPAD (Axigate Link) (environ 15 % des revenus)
Dispositifs connectés et télémédecine (E-Connect)
Voici la répartition géographique du chiffre d'affaires de la société :
France : 89,7 %
Italie : 5,4 %
Belgique : 2,92 %
Reste de l’Europe : 1,98 %
Equasens regroupe plusieurs marques :
Pharmagest : La marque phare, couvrant toute une gamme de logiciels pour les officines.
Axigate Link : Logiciels de gestion pour les établissements de soins et services à domicile.
E-Connect : Dispositifs et outils pour l'authentification et la gestion des données
Fintech : Solutions de financement de biens en location pour les professionnels de santé et autres secteurs tertiaires
Medical Soft : Regroupe les outils indispensables à l’organisation des soins autour du patient pour les médecins généralistes, spécialistes et les paramédicaux.
En 3 ans, le cours de l’action Equasens a chuté de 49 %… 🥶
Je sais, c’est effrayant.
C’est pour ça qu’aujourd’hui, on va essayer de voir ensemble si la société est un bon investissement ou non.
2️⃣ Analyse quantitative 📊
L’analyse quantitative vise à analyser les résultats de la société.
Dans cette partie, nous allons regarder uniquement les chiffres affichés par la société ainsi que ceux de ses concurrents pour les comparer.
Ces chiffres sont publiés par les entreprises et trouvables dans leurs états financiers.
📈 Croissance 📉
🎯 Objectifs :
🔸 CAGR du chiffre d’affaires (CA) sur 3 ans > 10 %
🔸 CAGR du bénéfice net par action (BNPA) sur 3 ans > 10 %
Equasens :
❌ CAGR du CA : 8,60 %
✅ CAGR du BNPA : 15,80 %
💰 Dividendes 💰
🎯 Objectifs :
🔸 Payout ratio : < 70 %
🔸 Rendement : < 7 %
🔸 Dividende en croissance
Equasens :
✅ Payout ratio : 40 %
✅ Rendement : 2,59 %
✅ Dividende en croissance
💲 Rachat d’actions 💲
Plutôt que de distribuer des dividendes, une entreprise peut choisir de racheter des actions pour redistribuer une partie de ses profits de manière indirecte à ses actionnaires.
Dans notre cas, la société ne rachète pas vraiment ses actions en circulation, elle ne rémunère donc pas indirectement ses actionnaires. ❌
🤑 Rentabilité 🤑
Moyenne des concurrents :
🔸 Return on Equity (ROE) : 4,14 %
🔸 Return on Invested Capital (ROIC) : 2,07 %
🔸 Return on Capital Employed (ROCE) : 4,78 %
🔸 Return on Assets (ROA) : 1,96 %