ETF capitalisants vs ETF distribuants : comment choisir ? 🤔
Choisir le mode de réplication de son ETF est essentiel ! Mais cela peut sembler compliqué... 😅
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Investir dans un ETF nécessite de faire un choix quant au mode de distribution des dividendes de ce dernier. Il s'agit d'un critère très important à prendre en compte en fonction de la stratégie souhaitée. 📈
On distingue deux types de mode de distribution des dividendes :
💶 Les ETF distribuants : ils distribuent les dividendes à l'investisseur
📈 Les ETF capitalisants : les dividendes sont automatiquement réinvestis dans l'ETF
Bien choisir son mode de distribution est très important, et voici comment faire...
1️⃣ Les ETF distribuants
Parmi les choix à considérer lors de l'investissement dans des ETF, la décision entre un ETF distribuant et un ETF capitalisant est très importante, et elle dépend des objectifs financiers et des préférences personnelles de l'investisseur.
En effet, les ETF distribuants sont intéressants pour les investisseurs souhaitant adopter une stratégie de rente.💸
A) Stratégie de rente au sein d'une enveloppe défiscalisée
Pour les investisseurs cherchant à générer un revenu régulier dans le cadre d'une stratégie de rente, les ETF distribuants peuvent être une option attrayante, en particulier lorsqu'ils sont détenus au sein d'une enveloppe défiscalisée comme un PEA ou une assurance-vie.
En effet, les dividendes distribués par ces ETF peuvent constituer une source de revenu régulière, sans déclencher de frais supplémentaires liés à la vente ou à l'arbitrage du portefeuille.
Cette combinaison d'avantages fiscaux et de simplicité en fait un choix optimal pour ceux qui recherchent un revenu passif sans tracas administratifs.
B) Les ETF axés sur les dividendes, bonne ou mauvaise idée ?
Adopter un ETF orienté vers les dividendes présente un risque de baisse des revenus plus faible par rapport à la détention d'actions individuelles.
De même, les ETF à dividendes sont plus stables et prévisibles concernant le rendement, ce qui peut être intéressant pour ceux qui cherchent à générer un revenu régulier et durable, mais les rendements sont moins élevés qu’une action individuelle...
En effet, la composition diversifiée des ETF, avec des centaines voire des milliers d'actions dans leur portefeuille, permet de lisser les fluctuations individuelles des dividendes des différentes entreprises, mais rend aussi le dividende moins attractif.
Cette diversification réduit le risque associé à la baisse des dividendes d'une seule entreprise, car elle peut être compensée par la performance positive d'autres entreprises au sein de l'indice de référence.
Par contre, la fiscalité est un obstacle pour les investisseurs détenant des ETF à dividendes… 🥶
Dans certains cas, les dividendes perçus par les ETF sont soumis à une double imposition.
Premièrement, lorsque le fonds d'investissement reçoit les dividendes des actions détenues dans le portefeuille, ces revenus sont imposés au niveau du fonds lui-même.
Ensuite, lorsque les dividendes sont distribués aux investisseurs, ceux-ci sont à nouveau taxés au niveau de l'investisseur.
Cette double imposition peut entraîner une réduction significative du rendement net pour les investisseurs, ce qui peut rendre les ETF à dividendes moins attrayants sur le plan fiscal.
Mais, cette double imposition peut être évitée si l'ETF est domicilié dans un pays fiscalement avantageux, tel que le Luxembourg ou l'Irlande ! 🤩
En fin de compte, les ETF à dividendes offrent aux investisseurs une solution simple et efficace pour générer un revenu régulier et stable, tout en réduisant les risques associés à la détention d'actions individuelles.
2️⃣ Les ETF capitalisants
Les ETF capitalisants sont des outils d'investissement puissants pour les épargnants voulant développer leur patrimoine à long terme.
Ils se distinguent particulièrement grâce à leurs avantages sur le long terme… ⌛️
A) Automatiser le réinvestissement des dividendes
L'un des principaux avantages des ETF capitalisants réside dans leur capacité à automatiser le réinvestissement des dividendes distribués par les entreprises détenues au sein de l’indice répliqué.
Contrairement aux ETF distribuants, où les dividendes sont versés directement aux investisseurs, les ETF capitalisants réinvestissent ces gains dans le fonds sans intervention de l'investisseur.
Cette automatisation est particulièrement avantageuse pour ceux qui préfèrent une approche d'investissement passive, réduisant ainsi la nécessité de suivre activement les fluctuations du marché.
B) Gain de pouvoir d’achat
Investir dans des ETF capitalisants peut contribuer à limiter les frais d'ordres, contribuant indirectement à faire gagner du pouvoir d’achat pour l’investisseur.
En effet, lorsque les dividendes sont réinvestis automatiquement, les investisseurs évitent les frais associés à la réception et au réinvestissement manuel de ces dividendes.
Par exemple, en recevant un dividende par le biais d’un ETF distribuant, vous allez recevoir du cash directement sur votre compte. Ce gain sera imposable et vous devrez payer des frais de transaction pour réinvestir, grignotant ainsi votre pouvoir d’achat, et limitant la magie des intérêts composés.
Sur ce graphique, on s’aperçoit directement que le S&P 500 TR (Total Return) met une vitesse au S&P 500 sans les dividendes réinvestis ! 🚅
Alors, cette stratégie est particulièrement avantageuse pour les investisseurs long terme, pouvant bénéficier des intérêts composés.
Voici d’ailleurs la différence entre les intérêts simples et les intérêts composés… 🥶
C) Un avantage fiscal
Plutôt que de distribuer les dividendes aux investisseurs, les ETF capitalisants réinvestissent ces gains dans le fonds lui-même.
En conséquence, les dividendes ne sont pas touchés par une retenue fiscale à la source, ce qui permet aux investisseurs de réinvestir la totalité des gains générés par leur placement.
Cette approche présente un avantage significatif en termes d'optimisation fiscale, car les gains réinvestis ne sont pas immédiatement soumis à l'impôt.
Au lieu de cela, l'imposition est différée jusqu'à ce que les investisseurs vendent leurs parts d'ETF, ce qui peut entraîner une imposition à long terme plus avantageuse. Évidemment, on échappe jamais à la fiscalité… 😂
Les ETF capitalisants offrent alors aux investisseurs un avantage fiscal significatif en permettant le réinvestissement des dividendes sans imposition immédiate.
Cette approche permet aux investisseurs de maximiser leurs rendements à long terme en bénéficiant pleinement de l'effet des intérêts composés.
💡 Conclusion
Choisir le bon mode de distribution des dividendes est alors très important selon la stratégie adoptée.
Ceux qui sont à la recherche de revenus réguliers préféreront les ETF distribuants.
À l’inverse, ceux qui sont à la recherche de la croissance de leur capital vont préférer les ETF capitalisants pour maximiser les intérêts composés !
C’est déjà la fin… 😔
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