La fin du DCA ? ☠️
Voici une technique qui rapporte plus que le DCA sur le long terme : le lump sum.
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Le DCA, c’est peut-être la stratégie que tu utilises, mais je vais quand même revenir sur sa définition pour que ça soit bien clair pour toi…
Le dollar-cost averaging (DCA) est une stratégie d'investissement visant à réduire l'impact de la volatilité des marchés sur le portefeuille. 📉
Cette stratégie, qui est très simple à utiliser, se résume par acheter tous les mois la même somme d’un même actif. 📅
Évidemment, la fréquence peut varier selon tes envies : on peut faire du DCA avec des achats toutes les semaines, toutes les deux semaines, etc., mais on parle généralement d’une fréquence mensuelle.
L'idée, en entrant régulièrement sur le marché, est de lisser la volatilité à court terme, réduisant ainsi l'impact négatif d'une mauvaise entrée sur un investissement à long terme. ⏳
Voici un exemple de DCA :
Mais tu as bien vu le titre, je ne suis pas là pour parler de cette stratégie, je tiens plutôt à introduire une pratique sous-estimée par les investisseurs : le lump sum.
Le Lump Sum Investing 💰
Le lump sum investing consiste à investir la totalité d'une somme d’argent immédiatement, plutôt que de l'étaler sur une période.
Ça peut être le produit d'un héritage, une prime ou des économies que tu décides d'investir en actions, ETF ou autres actifs financiers.
Contrairement à des stratégies comme le DCA, où on investit régulièrement de petites sommes, ici, tout le capital est exposé aux fluctuations du marché dès le début. 😅
Pour résumer, voici la différence entre le LSI et le DCA :
En investissant tout son capital immédiatement, on bénéficie potentiellement de l'appréciation des actifs sur toute la somme dès le premier jour. Si le marché est en hausse, cela peut permettre des gains significatifs à long terme.
Aussi, l'investissement en une fois est plus simple à gérer. Une seule transaction et tu es investi, sans avoir à suivre ou à programmer des achats réguliers.
De plus, faire une transaction unique peut réduire les frais de courtage comparé à des investissements fractionnés sur une longue période. 💵
Enfin, l'adage "le temps passé sur le marché est plus important que le timing du marché" s'applique ici. Investir rapidement permet de maximiser le temps pendant lequel votre argent travaille, récoltant potentiellement des dividendes, des intérêts ou des plus-values, ce qui te permet de maximiser tes intérêts composés.
D’ailleurs, selon Albert Einstein, « Les intérêts composés sont la huitième merveille du monde. Celui qui le comprend s’enrichit ; celui qui ne le comprend pas, le paie ». 🤩
Par contre, le principal inconvénient de cette stratégie est qu'elle expose immédiatement tout votre capital aux fluctuations du marché. Donc, si le marché baisse peu après ton investissement, tes pertes peuvent être importantes… 🥶
En immobilisant une grande partie de tes économies, tu peux te retrouver avec moins de liquidités pour d'autres opportunités ou pour faire face à des imprévus. C’est pour ça qu’à mon avis, le lump sum doit être utilisé par ceux ayant un très gros capital.
Et puis contrairement au DCA, cette stratégie ne permet pas de lisser les prix d'achat dans le temps. Si tu investis à un moment où le marché est à son plus haut, tu risques de subir des pertes plus importantes à court terme. 📉
DCA vs. LSI 🥊
Une étude de Vanguard a révélé que dans 68 % des périodes d'investissement historiques, le lump sum dépassait le DCA, en particulier lorsque l'investissement est composé majoritairement d’actions. 😱
Un autre exemple est fourni par Charles Schwab, qui a analysé les deux stratégies sur une période de 20 ans (2001-2020). Dans cette simulation, un investisseur lump sum aurait généré 135 471 $ contre 134 856 $ pour un investisseur en DCA, une différence relativement faible, mais toujours en faveur du lump sum.
De plus, selon Morgan Stanley, le lump sum offre un rendement annuel supérieur de 0,41 % par rapport au DCA pour des portefeuilles agressifs sur une période de 12 mois.
On comprend donc que la différence est relativement faible, mais que lump sum est légèrement avantagé. ✅
L’avantage principal du lump sum est que l’argent commence à travailler immédiatement sur le marché, et ça, c’est particulièrement important dans des marchés haussiers, où attendre peut entraîner des pertes d'opportunité…
Le DCA : Le choix de la sécurité ? 🤔
Le DCA est souvent perçu comme une approche plus prudente, car il répartit l’investissement sur une période de temps, ce qui réduit le risque d'entrer sur le marché à un moment inopportun.
Cette méthode peut être particulièrement attrayante en période de forte volatilité ou d'incertitude économique.
Par exemple, un investisseur qui aurait investi une somme importante juste avant la crise financière de 2008 aurait subi des pertes importantes avec un LSI. Cependant, en optant pour le DCA, il aurait pu bénéficier de la baisse des prix et acheter à des niveaux plus bas. 😇
Mais, Morningstar a démontré que, sur le long terme, même dans des périodes de marchés baissiers comme les années 1970 ou la crise de 2008, le LSI tend à surpasser le DCA, même si le marché plonge rapidement après l'investissement initial.
Sur ce graphique, on remarque de le LSI est moins performant à court terme à cause de la crise de 2008, mais à long terme, il surpasse le DCA ! 🤩
Cette conclusion contre-intuitive montre que, même après un effondrement du marché, la capacité du LSI à rester entièrement investi permet de capturer pleinement la reprise, ce qui finit souvent par générer de meilleurs résultats que le DCA… 😅
Donc au final, le lump sum apparaît plus sécurisé que le DCA sur le long terme. 😱
Conclusion ✅
Alors, quel est le meilleur choix ? 🤔
Si l’on se base uniquement sur les données historiques, le Lump Sum Investing semble être la meilleure stratégie pour maximiser les rendements à long terme, surtout dans des marchés haussiers.
Mais, pour les investisseurs plus prudents ou ceux qui ne bénéficient pas d’un gros capital initial, le Dollar-Cost Averaging peut offrir un sentiment de sécurité en limitant l'impact de baisses soudaines des marchés, et fera tout aussi bien l’affaire. 😉
En fin de compte, le choix entre LSI et DCA dépend largement de la tolérance au risque de l'investisseur, de sa capacité à rester calme en période de volatilité, et de sa perspective à long terme.
Quel que soit le choix, la clé est de rester investi et de ne pas tenter de chronométrer le marché, car cela peut souvent conduire à des résultats décevants. 📈
C’est déjà la fin… 😔
Merci de m’avoir lu jusqu’ici, j’espère avoir répondu à tes attentes ! ✅
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À mercredi prochain ! 👋