🇮🇹 De la pure qualité italienne
Encore plus luxueuse qu'Hermès et LVMH, voici The Italian Sea Group. 🌊
Aujourd’hui, je vais tester un nouveau format encore plus complet pour répondre à vos attentes.
On m’a demandé d’analyser des sociétés moins connues, c’est ce que je vais faire.
Cette édition sera donc gratuite pour tout le monde dans le but de montrer à quoi ressembleront les prochaines analyses.
Hello ! 👋
Aujourd’hui, nous allons analyser The Italian Sea Group. ✅
Et avant de commencer, je tiens à rappeler que ce post ne constitue en rien un conseil en investissement. Tu dois réaliser tes propres choix et faire tes propres recherches avant d’investir. 🚨
ℹ️ Voici quelques informations à propos de la société :
👔 Nom de l’entreprise : The Italian Sea Group
✍️ ISIN : IT0005439085
🔎 Ticker : TISG
🛠️ Secteur : Ultra-luxe (Yachts) 🛥️
📈 Prix de l’action : 8,13 €
💵 Capitalisation boursière : 430,89 millions €
🇫🇷 PEA : ✅ (mais pas sur Bourse Direct apparemment… 🥲)
Nous allons séparer notre analyse en 5 parties :
Présentation de la société 🗣️
L’analyse quantitative 📊
L’analyse qualitative 💎
Les projections 🔮
L’analyse de la valorisation 🏷️
1️⃣ Présentation de la société 🗣️
The Italian Sea Group (TISG) est une entreprise italienne spécialisée dans la construction et le refit de yachts de luxe. 🛥️
Fondée en 2009 par Giovanni Costantino, elle est aujourd'hui un des leaders mondiaux de ce secteur, cotée sur Euronext Milan depuis 2021.
L'entreprise opère sous plusieurs marques renommées, dont Admiral, Tecnomar, Perini Navi, et Picchiotti, qui proposent des yachts sur mesure de plus de 50 mètres, adaptés à une clientèle ultra-fortunée. 🤑
La société se classe parmi les plus luxueuses au monde, devant Hermès, LVMH, Rolex…
L'entreprise a son siège à Carrara, Massa-Carrara et emploie actuellement 428 personnes à temps plein.
TISG gagne de l'argent en construisant des yachts de luxe et en assurant leur maintenance. Son chiffre d'affaires provient principalement de deux sources clés :
Construction de yachts (88 % du chiffre d'affaires) : Les marques Admiral et Perini Navi dominent ce secteur, avec une forte demande pour des superyachts de plus de 50 mètres. En 2023, cette activité a généré environ 317,6 millions d'euros, soit une croissance de 24 % par rapport à l'année précédente.
Refit et maintenance (12 % du chiffre d'affaires) : La division NCA Refit est spécialisée dans la remise à neuf et la maintenance de yachts, avec une augmentation des revenus de 16 %, atteignant 41,9 millions d'euros en 2023.
Voici la répartition géographique du chiffre d’affaires de la société :
55 % en Asie-Pacifique
23 % en Europe
21 % en Amérique
1 % dans le reste du monde
Cette diversification géographique permet à TISG de rester résiliente face aux fluctuations économiques mondiales.
TISG possède plusieurs marques à son actif :
Admiral : Marque phare de TISG, spécialisée dans des yachts luxueux et personnalisés.
Tecnomar : Connue pour ses designs modernes et ses yachts sportifs.
Perini Navi : Référence dans le domaine des voiliers de grande taille, avec des projets emblématiques comme le célèbre "Maltese Falcon".
Picchiotti : Une marque historique qui se distingue par ses lignes classiques et son héritage maritime.
…
Depuis janvier 2023, le cours de l’action TISG a progressé de + 39,4 % jusqu'à fin 2024, surperformant ainsi la grande majorité des marques de luxe.
Elle dépasse même Hermès et LVMH ! 🤩
2️⃣ Analyse quantitative 📊
L’analyse quantitative vise à analyser les résultats de la société.
Dans cette partie, nous allons regarder uniquement les chiffres affichés par la société ainsi que ceux de ses concurrents pour les comparer.
Ces chiffres sont publiés par les entreprises et trouvables dans leurs états financiers.
📈 Croissance 📉
🎯 Objectifs :
🔸 CAGR du chiffre d’affaires (CA) sur 3 ans > 10 %
🔸 CAGR du bénéfice net par action (BNPA) sur 3 ans > 10 %
TISG :
❌ CAGR du CA : 5,10 %
✅ CAGR du BNPA : 62,50 %
💰 Dividendes 💰
🎯 Objectifs :
🔸 Payout ratio : < 70 %
🔸 Rendement : < 7 %
🔸 Dividende en croissance
TISG :
✅ Payout ratio : 37 %
✅ Rendement : 4,55 %
✅ Dividende en croissance
💲 Rachat d’actions 💲
Plutôt que de distribuer des dividendes, une entreprise peut choisir de racheter des actions pour redistribuer une partie de ses profits de manière indirecte à ses actionnaires.
Dans notre cas, la société ne rachète pas vraiment ses actions en circulation, elle ne rémunère donc pas indirectement ses actionnaires. ❌
C’est ici que s’arrêtera le plan gratuit !
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🤑 Rentabilité 🤑
Moyenne des concurrents :
🔸 Return on Equity (ROE) : 15,85 %
🔸 Return on Invested Capital (ROIC) : 9,33 %
🔸 Return on Capital Employed (ROCE) : 19,00 %
🔸 Return on Assets (ROA) : 7,09 %
TISG :
✅ ROE : 42,25 %
✅ ROIC : 16,11 %
✅ ROCE : 44,03 %
✅ ROA : 15,40 %
📊 Marges 📊
Moyenne des concurrents :
🔸 Marge brute : 56,42 %
🔸 Marge opérationnelle : 9,33 %
🔸 Marge nette : 8,26 %
TISG :
❌ Marge brute : 49,25 %
✅ Marge opérationnelle : 15,79 %
✅ Marge nette : 18,81 %
🫀 Santé financière 🫀
🎯 Objectif :
🔸 Debt/Equity < 1
🔸 Debt/EBITDA < 3
Moyenne des concurrents :
🔸 Interest coverage : 78,67x
🔸 Goodwill/Assets : 20 %
TISG :
✅ Debt/Equity : 0,52
✅ Debt/EBITDA : 0,74
❌ Interest coverage : 6,18x
✅ Goodwill/Assets : 0 %
💵 Liquidité 💵
🎯 Objectifs :
🔸 Ratio de liquidité générale > 1
🔸 Ratio de liquidité réduite > 0,90
🔸 Ratio de liquidité immédiate < 1
TISG :
✅ Ratio de liquidité générale : 1,3
✅ Ratio de liquidité réduite : 1,2
✅ Ratio de liquidité immédiate : 0,2
💼 Intensité du capital 💼
🎯 Objectifs :
🔸 CapEx / Sales : < 10 %
🔸 CapEx / OCF : < 25 %
TISG :
✅ CapEx / Sales : 10,08 %
❌ CapEx / OCF : négatif à des flux de trésorerie d’exploitation
💡 Quand les flux de trésorerie d'exploitation sont négatifs, cela peut indiquer des inefficacités opérationnelles, une mauvaise gestion du fonds de roulement ou une incapacité à générer suffisamment de liquidités à partir des activités principales de l'entreprise.
3️⃣ Analyse qualitative 💎
Dans cette partie, on s’intéresse plus particulièrement à l’activité de la société.
Le but est de vérifier que le marché sur lequel exerce l’entreprise soit porteur, et qu’elle parvienne à se distinguer de ses concurrents grâce à un avantage concurrentiel, un management solide ou une stratégie particulière.
Le management 👥
Ici, on va aller analyser la direction de la société.
Une entreprise peut avoir les résultats financiers les plus sains du monde, si le management n’est pas compétent, elle n’ira pas loin… 🥶
C’est donc un aspect plus qu’essentiel à regarder avant d’investir dans une société.
Giovanni Costantino a fondé The Italian Sea Group en 2009. Il occupe toujours le poste de PDG et dirige l’entreprise avec une vision axée sur l’innovation et la personnalisation pour une clientèle ultra-fortunée.
Il détient une part importante du capital à travers sa société GC Holding S.p.A., qui possède 54 % des actions de l’entreprise, alignant ainsi ses intérêts avec ceux des actionnaires.
Sous sa direction, TISG a réalisé des acquisitions stratégiques comme Admiral et Perini Navi, renforçant sa position sur le marché des yachts de luxe. Son implication et son contrôle sont des atouts majeurs pour la stabilité de l’entreprise.
Mais, cette concentration du pouvoir peut poser un risque à long terme si jamais il devait quitter l’entreprise.
MOAT (avantage concurrentiel) 🏰
Le MOAT est le critère primordial de Warren Buffett.
Le MOAT est l’avantage concurrentiel que peut avoir une entreprise par rapport à une autre. C’est une spécificité qui fait qu’elle est différente de ses concurrents.
L’avantage concurrentiel va, en quelque sorte, protéger la société. Plus il est de qualité et durable, mieux la société devrait se porter. ✅
Force du MOAT 💪
Voici une analyse rapide en 5 points pour comprendre la position concurrentielle de The Italian Sea Group sur le marché des yachts de luxe.
1) Concurrence directe sur le marché :
Principaux concurrents : TISG se bat contre des géants comme Lürssen, Feadship (liée à LVMH), et Oceanco (ces sociétés ne sont pas cotées). Ces entreprises sont aussi bien établies et offrent des produits de très haute qualité.
Forces des concurrents : Ils sont tous bien implantés avec des marques reconnues mondialement. Feadship et Lürssen, par exemple, se distinguent par des yachts sur-mesure extrêmement exclusifs. La fidélité des clients est forte, car ces yachts sont souvent le fruit de relations à long terme.
Croissance du marché : Le secteur du yachting de luxe connaît une demande soutenue, surtout chez les Ultra High Net Worth Individuals. La croissance est stable, et bien que la compétition soit intense, il y a encore de la place pour se différencier.
2) Barrières à l'entrée pour les nouveaux acteurs :
Investissements importants : Les coûts d’entrée sont élevés. Il faut des infrastructures spécialisées, des compétences rares et une réputation solide pour attirer des clients fortunés. L’expérience de TISG et son savoir-faire lui donnent une longueur d’avance sur de potentiels nouveaux venus.
Économie d'échelle : TISG bénéficie de sa taille actuelle et de ses investissements dans ses chantiers pour optimiser ses coûts de production, notamment grâce à l’internalisation de certaines tâches (menuiserie avec Celi 1920).
Distribution : Les nouveaux entrants auraient du mal à s’intégrer dans les canaux de distribution de yachts de luxe sans un nom reconnu ou des collaborations stratégiques.
3) Produits de substitution :
Substituts directs : Peu de substituts existent à un yacht de luxe, mais cela reste un bien qui n’est pas indispensable. Des alternatives pourraient être d'autres biens de luxe comme des jets privés ou des résidences secondaires ultra-exclusives.
Propension à adopter ces produits : Les clients fortunés préfèrent souvent diversifier leurs possessions de luxe plutôt que d’en substituer un pour un autre. La barrière à la sortie est forte, car un yacht est souvent un projet de passion, avec beaucoup d’émotion et de personnalisation attachée.
Qualité/prix : Les yachts construits par TISG ont un excellent rapport qualité/personnalisation, ce qui les rend très compétitifs dans leur segment.
4) Pouvoir de négociation des clients :
Clientèle ultra-fortunée : TISG s’adresse à une clientèle extrêmement aisée, dont les exigences sont très élevées. Cette clientèle exige de la personnalisation, des délais respectés, et une qualité impeccable. Mais le pouvoir de négociation est limité car ces clients recherchent des projets sur-mesure, difficiles à comparer directement.
Relations à long terme : Ces clients développent souvent des relations de longue durée avec les constructeurs, ce qui réduit la sensibilité au prix, mais augmente l’importance de la satisfaction.
5) Pouvoir de négociation des fournisseurs :
Dépendance vis-à-vis des fournisseurs : TISG a réduit sa dépendance en intégrant certaines parties de la production en interne, comme les meubles de luxe avec Celi 1920. Cela permet un meilleur contrôle des coûts et de la qualité.
Relations stables : L’entreprise collabore avec des fournisseurs spécialisés qui dépendent souvent de ces gros contrats pour maintenir leur activité. Cela limite leur pouvoir de négociation, car ils sont eux-mêmes en concurrence pour obtenir ces contrats prestigieux.
Forme du MOAT ⚡️
Le MOAT de The Italian Sea Group repose principalement sur :
Un savoir-faire inégalé : La personnalisation des yachts de luxe et l'expérience accumulée depuis plus de 10 ans.
Des actifs intangibles : La réputation de marques comme Admiral et Perini Navi, qui sont des références dans le secteur.
Des barrières à l'entrée importantes : Les nouveaux entrants font face à des coûts d’infrastructure élevés et au défi de bâtir une réputation.
Une économie d’échelle : Grâce à l’internalisation de certains processus de production, TISG optimise ses coûts tout en augmentant la qualité.
Un positionnement exclusif : TISG se concentre sur les yachts de plus de 50 mètres, ce qui lui assure une clientèle très fortunée, difficile à capter pour de nouveaux entrants.
En conclusion, The Italian Sea Group a un MOAT solide, basé sur l’expérience, les marques fortes, et une clientèle fidèle dans un marché de niche.
Perspectives 💭
Le but de cette partie est de déterminer si la société est un bon investissement ou non en fonction des futures tendances.
Compliqué d’avoir des certitudes ici, mais on va tout de même essayer d’être le plus juste possible. 😉
Tendances du secteur 💹
Le marché des yachts de luxe est en pleine expansion.
Selon des études récentes, le secteur des superyachts devrait croître à un taux annuel de 5,2 % d’ici 2030. 📈
Cette tendance est alimentée par l'augmentation du nombre d’Ultra High Net Worth Individuals (UHNWI) dans le monde, en particulier dans les régions comme l'Asie-Pacifique et l'Amérique du Nord.
La demande pour des biens ultra-luxueux reste stable, car ces clients sont moins affectés par les cycles économiques traditionnels.
En 2023, le marché des yachts a aussi bénéficié d’une hausse des commandes de superyachts de plus de 50 mètres, un segment où TISG se spécialise.
De plus, les acheteurs de yachts de luxe recherchent de plus en plus des produits personnalisés et des technologies de pointe.
Les tendances actuelles montrent aussi un fort intérêt pour les yachts plus respectueux de l’environnement, avec des motorisations hybrides ou électriques.
TISG a bien saisi cette opportunité, avec des investissements dans des technologies écologiques et des collaborations prestigieuses avec des marques comme Lamborghini. Cela lui permet de rester en phase avec les attentes d’une clientèle exigeante, tout en capitalisant sur la transition écologique.
Tendances de l’entreprise 🏦
TISG a déjà une présence bien établie en Europe et en Amérique du Nord. Mais la région Asie-Pacifique, où la demande de yachts de luxe est en forte croissance (+13 % en 2023), représente une opportunité importante. La société a exprimé son intention de se développer davantage dans cette région pour capter cette nouvelle clientèle.
TISG a clairement montré sa volonté de croître à la fois organiquement et via des acquisitions, notamment avec Celi 1920 comme nous l’avons vu plus tôt. Le PDG a aussi exprimé son intérêt pour de futures acquisitions ciblées dans des segments complémentaires, surtout pour renforcer l'offre dans les technologies vertes et les services après-vente.
Environnement concurrentiel 🥊
Pour comprendre les perspectives de TISG, il faut aussi examiner ses principaux concurrents, notamment SanLorenzo, Ferretti, et Benetau.
TISG est bien positionnée sur ce marché. Selon le Global Order Book 2024, TISG est le premier constructeur italien de yachts de plus de 50 mètres et le troisième au monde. Cela place l'entreprise juste derrière des leaders comme Lürssen et Feadship, ce qui montre sa capacité à rivaliser avec les plus grands.
1. SanLorenzo
L’entreprise détient environ 10 % du marché mondial et est un acteur clé dans les yachts de luxe. 🛥️
L’entreprise se distingue par sa capacité à créer des yachts sur-mesure très personnalisés.
En 2023, son carnet de commandes atteignait 1,7 milliard d’euros, grâce à une forte demande européenne et une expansion au Moyen-Orient, qui a vu une croissance de 129 % dans cette région.
Sanlorenzo continue de pousser vers l'innovation et la durabilité, ce qui pourrait lui permettre de renforcer sa position, notamment face à TISG.
Il s’agit du principal concurrent coté de The Italian Sea Group, mais pour l’instant, TISG reste au-dessus. ✅
2. Ferretti
Le Ferretti Group est un autre géant italien, avec plusieurs marques emblématiques comme Riva, Pershing et Wally. 🇮🇹
Il s’agit d’une entreprise très diversifiée qui propose aussi bien des yachts que des bateaux à moteur plus petits. Ferretti continue de se démarquer grâce à son engagement dans la durabilité, avec des modèles hybrides et des moteurs à hydrogène en développement.
Avec un carnet de commandes bien rempli et une stratégie d’expansion en Asie et au Moyen-Orient, Ferretti pourrait gagner encore plus de parts de marché.
3. Beneteau
C’est un acteur majeur, notamment sur le segment des bateaux de plaisance et de taille plus modeste, mais il est moins présent dans les superyachts. 🛥️
Mais la société investit de plus en plus dans des technologies innovantes, telles que des motorisations hybrides et électriques.
Même si son positionnement est différent de celui de TISG, Beneteau pourrait capter une part croissante du marché grâce à l’évolution vers des bateaux plus écologiques.
Les autres concurrents non-cotés
TISG est bien positionnée sur le marché des yachts de luxe, mais elle se trouve en concurrence avec des géants non cotés qui dominent le secteur des superyachts, notamment Lürssen, Feadship, et Oceanco. Ces entreprises sont des références absolues dans l'industrie, en particulier pour les yachts de très grande taille (plus de 100 mètres), un segment où TISG est présent, mais moins dominant.
Lürssen
Lürssen est un constructeur allemand reconnu mondialement, qui se spécialise dans les superyachts de plus de 100 mètres. L'entreprise reste à la pointe de l'innovation, avec des projets phares comme le Project Cosmos, un yacht de 114 mètres équipé de la technologie à hydrogène, permettant de réduire son impact environnemental.
En 2023, Lürssen a livré plusieurs yachts impressionnants, dont le 146m OPERA et le 138m Project LUMINANCE. L'entreprise se distingue aussi par la longévité de ses yachts, toujours opérationnels après 20 ans, ce qui renforce son image de qualité et de fiabilité.
Comparé à TISG, Lürssen domine le segment des megayachts, notamment grâce à sa taille et à son expertise dans la construction de superyachts ultra-personnalisés. TISG, bien qu’acteur de premier plan, doit encore rattraper Lürssen dans ce domaine spécifique.
Feadship
Feadship, basé aux Pays-Bas, est une autre référence dans le monde des superyachts. L’entreprise se concentre exclusivement sur la construction de yachts sur mesure, avec des tailles souvent supérieures à 80 mètres. Feadship est réputée pour son attention aux détails et sa capacité à répondre aux demandes les plus extravagantes de ses clients. En 2023, Feadship a lancé plusieurs projets de grande envergure, dont le 103m Ulysses, et reste leader dans l’innovation design.
En comparaison, TISG est aussi bien positionnée dans la personnalisation, mais Feadship reste un maître en la matière sur les très grands yachts, ce qui lui permet de conserver un avantage compétitif. 😅
Oceanco
Oceanco est un autre constructeur néerlandais spécialisé dans les yachts sur-mesure de plus de 100 mètres. Oceanco investit fortement dans l’innovation et la durabilité, avec des projets comme le Project KAIROS, intégrant des technologies vertes avancées. Oceanco continue de pousser les limites du design et de la technologie, attirant une clientèle ultra-exigeante.
TISG, malgré son expertise, n’a pas encore atteint le niveau d’innovation technologique d’Oceanco, surtout dans le domaine de la durabilité où Oceanco est particulièrement fort.
Risques 🥶
Voici les principaux risques auxquels The Italian Sea Group est exposé :
Conditions économiques mondiales : La demande pour les yachts de luxe dépend des niveaux de richesse et de stabilité économique mondiale. En cas de crise ou de ralentissement économique, la demande pourrait chuter, affectant directement le chiffre d'affaires et les flux de trésorerie de TISG.
Risques liés à la chaîne d'approvisionnement : La fabrication de yachts de grande taille et personnalisés exige des matériaux et des compétences rares.
Concurrence : Le marché des super-yachts est très concurrentiel avec des acteurs internationaux en Italie, aux Pays-Bas et ailleurs.
Régulations et obligations ESG : Les régulations environnementales et sociales dans l'industrie du yachting de luxe se renforcent. Même si TISG a obtenu une notation ESG de A, l'entreprise reste vulnérable à de nouvelles obligations de conformité, nécessitant potentiellement des investissements supplémentaires.
Dépendance à des projets à long terme : Les revenus de TISG reposent sur des commandes importantes de yachts qui peuvent s'étendre sur plusieurs années. Cette dépendance à des projets long terme expose l'entreprise à des risques de résiliation de contrats ou de retards.
Endettement et acquisitions : Les récents investissements dans l'acquisition de marques comme Perini Navi ont augmenté la dette de TISG.
4️⃣ Projections 🔮
🚨 Encore une fois, je ne donne aucun conseil en investissement. Ces projections peuvent être justes comme complètement fausses. Tu dois faire tes propres recherches avant d’investir.
Le cours de l’action de TISG est actuellement de 8,13 €. Selon les analystes de Wall Street, l'objectif de prix moyen sur un an pour TISG est de 12,50 €, avec une prévision basse de 11,11 € et une prévision haute de 13,65 €.
Au cours des cinq dernières années, le taux de croissance annuel composé du chiffre d'affaires de TISG a été de 39 %. Selon les analystes, le taux de croissance annuel composé prévu pour les trois prochaines années est de 9 %. Des projections estimées fiables et très encourageantes.
En conclusion, les projections des analystes sont très encourageantes. 🤩
5️⃣ Valorisation 🏷️
Nous allons maintenant déterminer si la société s’échange à un bon prix sur les marchés. 💵
En gros, est-ce le moment d’acheter une action ou non ? 🤔
Pour y parvenir, nous allons déterminer la valeur intrinsèque de l’entreprise, c’est-à-dire sa valeur calculée par rapport à une mesure objective.
Pour cela, nous allons recourir à différentes méthodes d’analyse de la valorisation :
Discounted Cash Flow (DCF)
Multiple de valorisation P/E
Grâce à ces 3 analyses, je détermine une valeur intrinsèque globale pour une action de la société.
L’analyse de la valorisation va nous permettre de dire si les actions de l’entreprise sont surévaluées, sous-évaluées ou à un prix correct.
Voici comment je détermine cela :
Si le prix d’une action est 25 % inférieur à sa valeur intrinsèque, je considère que la société est sous-évaluée. ✅
Si le prix d’une action est 25 % supérieur à sa valeur intrinsèque, je considère que la société est surévaluée. ❌
Entre les deux, je considère que la société s’échange à un prix correct. 🟰
Voici les différentes valeurs intrinsèques dégagées par les méthodes de valorisation utilisées pour The Italian Sea Group :
Valeur intrinsèque selon le modèle DCF : 15,16 €
Valeur intrinsèque selon les multiples de valorisation : 8,72 €
En faisant la moyenne, on obtient une valeur intrinsèque globale de 11,94 €.
The Italian Sea Group semble donc sous-évaluée de 46 % selon ces modèles de valorisation.
Je cherche des entreprises qui se paient à bon prix, je cherche donc à avoir une marge de sécurité de 25 %. 😇
Alors, dans le cas de TISG, mon prix cible est de 8,96 €.
🔚 Conclusion
Grâce à l’analyse fondamentale de la société ainsi qu'au calcul de sa valeur intrinsèque, je peux émettre ma recommandation : ACHETER. ✅
🚨 Rappel : ceci n’est pas un conseil en investissement. Il s’agit uniquement de mon avis personnel. Tu dois faire tes propres recherches.
Voici les notes obtenues par la société…
Note finale de l’analyse quantitative :
Croissance : 1/2
Dividendes : 3/3
Rachat d’actions : 0/1
Rentabilité : 4/4
Marges : 2/3
Santé financière : 3/4
Liquidité : 3/3
Intensité du capital : 1/2
Note finale : 17/22 (60 % de la note finale)
Note finale de l’analyse qualitative :
Management : 2/2
MOAT : 1,5/2
Perspectives : 2/2
Concurrents : 1,25/2
Risques : 1,5/2
Projections : 2/2
Note finale : 10,25/12 (40 % de la note finale)
Note globale : 16,10/20
C’est déjà la fin… 😔
Merci de m’avoir lu jusqu’ici, j’espère avoir répondu à tes attentes ! ✅
Tu l’as remarqué, le format a un peu changé par rapport à la dernière fois… Tu préfères celui-ci ou celui d’avant ? 🤔
Si ce n’est pas déjà fait, et que tu souhaites avoir accès en temps réel à mon portefeuille et à l’intégralité de mes formations sur l’investissement en bourse, je te laisse passer au plan FONDATEUR ! 🤩
À mercredi ! 👋